[중국 주식시황] 위안화 초강세! 시장은 이제서야 반응 시작!!

가기는 증시 각도기 안녕하세요 여러분의 총투자 이란기 관시 유입니다 안녕하십니까 각도기 가스입니다 굉장히 오랜만에 같이 방송을 하네요 좀네 몸이 많이 살아나신 거 같아서 아 뭐 몸은 뭐 이번에는 별로 나쁘진 않았는데 아 면역력이 많이 떨어진 거에 대해서 충격을 많이 많습니다 매년 이런 일을 당하고 있어서 저희는 사실 증시의 비례에서 면역력이 밀고 줄고 하기 때문에 예 저도 8월 달에 죽을 뻔했는데 아예 빨리 될 거 같아요 아무도 아 그런 면이 없잖나 있을 수 있을 것 같아요네 매우 있다라고 보여집니다 네 어쨌든 오늘 중국 시장 홍콩 시장은 좀 유의미한 상승이 나타났다 사실 오후들어서 본토 같은 경우는 상승폭이 조금 반납이 되긴 했지만네 뭐 그렇지만 거래대금이 8천억 위한이 넘었거든요 아 0.5조 원 이하까지 떨어졌죠 예 제 방송 4년간 하면서 0.5조 미만은 사실 거의 본 적이 없는데 이번 달 내내 그랬습니다 어쨌든 좀 강한 순환매가 나타난 하루였다 그리고 홍콩 같은 경우는 오늘 항생 테크가 4% 가까이 급등하기도 하더라고요 좀 더 변동성이 크지만 오를 때 좀 더 확실하게 올라가는 예 이라는 점 좀 느껴졌습니다 본토 같은 경우는 상승 종목 수가 10배 가까이 많았던 뭐 그냥 전형적인 순환 매장이었다 전부 다 올랐다고 봐도 되겠네요 그렇게 보시면 돼요 딱 한 섹터 빼고 다 올랐는데 그건 이따가 말씀을 드리도록 하고요 실 어느 정도 예견된 일이었다고 감히 설레발을칩니다 왜냐면은 지난주 수요일 날 지난 수요일 날 혼자서 방송을 했었는데 그때 말씀드린게 중국 관련해서 좋은 얘기는 눈 씻고 찾아볼 수도 없고 사실 눈물이 멈추지 않아서 유의미한 변화가 감지 되니까 꾸역꾸역 나오긴 했지만 참 방송하기 쉽지 않은 환경이다라는 점을 말씀을 드렸습니다 그래서 오늘 왜 올랐냐 대한 부분들은 수요일과 방송하면 봐 주시면 좋을 거 같고요 그래도 요약해서 말씀을 드리면 딱 위안화음네 위안화 강세 반전이라고 말씀을 드려야 될 것 같습니다 7.1 깨지는 강세를 보였죠 예 지금 많이 지금도 많이 올라 있고요 사실 위안화 같은 경우는 중국 정부가 좌지 조지 하는 의도 환율이다 보니까 이게 위안화가 강세에 어 중국정부가 뭔가 의도하는게 있나라는 생각을 한번쯤 해볼 수가 있을 것 같은데요네 오늘 추가로 강세를 보이면서 7.09 7.07 대까지 강세였습니다네 가고 있습니다네 사실 하반기 올해 제가 하반기 들어 가지고는 위안화가 급격하게 강세로 좀 전환이 됐었는데요 상반기 같은 경우는 중국 정부에서 좀 더 이게 저가 수출을 많이 밀어 붙이는 부분들 이제 미봉 책이라고 말씀을 드렸었는데 이제 그거를 어느 정도 이제 마무리되고 대신에 이제 내수를 확대하고 해외 투자를 좀 많이 늘리겠다 약간 이제 그렇게 성장의 방식을 조금 전환하려고 하는 움직임들이 계속적으로 감지가 됐었습니다 그래서 이제 이런 요번에 이제 중국의 의도 같은 경우는 환율을가 절상시 있는 중국의 의도는 요번에 잭슨 홀이 있었잖아요 지난주에 그 잭슨홀에서 파월 회장이 이제 금리 인화를 선언을 하면서 결국은 달러와 금리가 미국 달러 그리고 금리가 어 추세적으로 하락하는 것들이 확인이 되면서 중국정부가 좀 더 본격적으로이 전 환율 절상에 나서는 것으로 정황상 보여지고요네 이것은 이렇게 해석해도 될 거 같아요 중국이 이제는 본격적으로 중국은 원래 내수 소비의 국가니까 제 다시 한번 그 소비 성장 쪽으로 이제 통해 가지고 자기네 나라의 성장을 구하겠다는 부분들 발걸음을 이제 막 뛰었다라고 생각이 됩니다 매우 강력한 7 위안이라는 강력한 숫자죠이 7위안 과거는 7 미치셨습니다 6점 몇인가요이 7 강력한 라인이라 수 있는 7자가 어떻게 되는지 한번 잘 봐야 되겠네요네 그래서 제가 저기 7월 달 마이나 예 휴가가 가지고 바람의 방향이 바뀌었다라고 말씀을 드렸는데 사실 8월이 너무 더웠어요 그래서 바람의 방향이 바뀌었다고 생각은 되지만 굉장히 힘들었고 이게 8월 말 되어서야 이제 바람이 조금씩 최근에 좀 선선해졌죠 예 지금 강하게 불기 시작을 했는데 좀 더 이렇게 위안화 강세가 되고 이렇게 좀 유의미하게 시장이 상승하는 그런 움직임이 나타나는 것 뭐 트리거 여러 가지 볼 수 있지만 일단은 어제 그제 어제 새벽이 어제 새벽에 저희 전세계 AI 대장주인 mbdi 실적 발표가 있었고 예 엄청난 실적인 주가가 하락을 했어요 저는 개인적으로 이걸 봤을 때 경기 둔화 속에서 그나마 이제 성장의 아이콘으로 버텼던게 AI 산업인데 이거에 대한 약발이 좀 떨어지는 거 아니냐 이제 결국 시장은 또 다른 대안을 찾기 위해서 분주해지기 않을까네 저는 중국 투자자가 어 그중에 하나가 중국 중국이 되지 않을까라는 거를 이제 지난 방송에서 한번 말씀을 드렸고요 글로벌 경기는 어느 정도 이제 픽아웃 하는 거 같은데 만약에 이때 다른 나라들 다 같이 성장을 위해 가지고 막 클릭을 해야 되지만 이게 또 문제가 있습니다네 성장을 위해서 는 결국은 또 물가 어느 정도 물가 재 상승에 대한 우려를 또 감내를 해야 되는 부분들이 있다 보니까 막 그렇게 풀기 쉽지 않은 상황 반면에 이거에서 자유로운 곳이 딱 하나 있죠네 중국입니다 예 중국의 8월 달 생산자 물가 지수는 아 7월 달 생산자 물가 지수는 - 0.8이다 물가 지수는 0.5% 있습니다 물가 상승이 아니라 디플레를 걱정하는 이제 유일한 나라였고 그러다 보니까 이제 중국 정부가 그리고 저 중국의 인민은행이 성장률을 끌어올리기 위해서 일종의 어 모종의 작전을 시작하는 이제 그런 초기 단계다라고 보여집니다네 또 하나의 트리거는 일단은 지금 실적 시즌이든 중국 같은 경우는 근데 중국의 중국 주 시장의 경기 둔화 테마의 대장주가 있습니다 바로 국유 상업 은행이고 가치 주기도 하고 배당을 많이 줘서 고배당주로 많이 각각을 갔던 어 섹터인 어제 그리고 오늘 이제 중국의 주력 기관 투자들이 대대적인 차익 실현 속에 거래량이 크게 늘면서 급락을 했습니다 예 아네 원래 시가총 1위가 아니었 그쪽이 아니었는데 예 근데 이걸 뒤집어 가지고 원래 차이나 모바일인 가도 제끼고네 어디죠 상상상 어디가 공상은행 1등이 됐었죠네네 지금도 1등일 거 같고요네 어쨌든 이렇게 은행주들이 급등하는데 거래는 말랐으니 결국 불 소시가 필요했습니다 결국 나머지 섹터를 성장주들의 할 거없이 다 쓰나미로 급락을 했고요 이거 다 팔아가지고 은행주 샀으니까 예 근데 오늘 같은 경우는 은행주들이 급락하고 반면에 여태까지 좀 힘들었던 섹터가 적가 매수하면서 반등하는 모습들 사실 이런 흐름들을은 거는 뭐 늘 그렇죠 기업 기업의 가치에 대한 고민 그리고 이제 중국 본토 기업들 상반기 실적 발표가 내일로 아 오늘 밤으로 마무리가 됩니다 예 그러다 보니까 물론 이제 공상은행 같은 끝판왕이 남아 있긴 한데 뭐 그렇지만 대부분 중국 은행주들이 큰 은행주들은 걸 보면은 이미 실적은 작년이 피 가능성이 좀 높아 보이는데 그런데 주가는 올해 상반기가 제일 많이 올랐습니다 원래 이런가요음 어네네 어쨌든 그래서 저는 이제 오늘 이렇게 나타난 흐름들 특히 이제 전반적으로 작년 실적을 피크로 해 가지고 중국 은행주들이 톤다운 되는데 주가만 많이 올라갔던 정황이 있는데 이제 요게 어느 정도 이제 실적 발표를 통해 가지고 투자자들도 어느 눈 나이에 좀 이제 맞 맞다 뜨린게 아닌가 뭐 이런 생각이 좀 들었고요 어 이번 주말에 이제 가장 큰 변화는 환 환율이 떨어지면서 그동안 대장주 있던 은행주들이 꺾이고 다른 주식들이 부상을 하기 시작했다는게 이제 중국 내부적으로 주식 시장 흐름에서 가장 큰 변화가 지금 나타났다 어 네네 환율이 절상이 돼서 은행주가 하락했다고 뭐 그 말하기는 어렵고 어쨌든 이제 저희가 봤던 가장 큰 특징은 그 두 개다 보시면 될 거 같아요 어네네 그래서 이제 은행이나 이제 이런 경기 방어주 배당주이 픽아웃 하고 반면에 이제 낙폭과대 섹터가 반등을 해 주면은 어 투자자들 저 같은 어 중국 투자하는 사람들도 조금은 이제 아 성장을 찾아서 뭔가 해 해볼까라는 생각을 할 수 있는 자신감을 좀 찾을 수 있는 그런 부분들이 생길 것 같고요 그리고 이제 여기서 좀 더 연장 선상으로 갔을 때는 중국의 경 경기 둔화를 반영해서 끝도 없이 올랐던게 이제 금 그리고 이제 계속 쌓였던 중국인들의 예금 그리고 장기차 매수 이런 것들도 조금은 누그러지는 흐름들이 나타나지 않겠느냐라는 것까지 말씀을 드릴 수 있을 것 같습니다네 그래서이 섞어서 보시는 것 중에 또 하나 표가 중국 은행들의 예금 중국인들의 예금 규모가음 어 감소할 수 있느냐 어 그러니까 지금은 계속해서 방어적인 거죠 중국인들이 경기 하강을 너무나도 걱정 많이 하고 있고 집값 하락 때문에 걱정하고 있어서 예금을 늘리고 있고 그다음에 경기 하강에 대한 배팅으로 장기채를 매입하고 있는게 지금 전형적인 흐름이니 이것에 어떤 변화가 있느냐 이것도 중국 경기를 읽는데 굉장히 중요한 포인트가 되겠다네 맞습니다 오늘 아까 말씀하신 것처럼 각독 기님 말씀하신 것처럼 달러 대비 위안화 환율이 7.08 뭐 7.07 아지 밀렸습니다 결국은 초 세고요 가치는 작년 5월 이후 최고점을 돌파했다고 보시면 됩니다 상당히 의미가 있는게 이게 이제 달러 인덱스는 급락하면서 위하나 강세대 거는 어 그럴 수 있다 하는데 최근에 달러가 살짝 반등이 나고 있었죠 그럼 위 하나만 강세 그러니까는 위안 아 위 예 위안 원이 지금 원래 보통 위안화를 따라갔는데 원이 이번에 하나도 못어요네 거의 이제 200 될 거 같은데 이렇게 아 지금 이제 188 정도 요 실 최근에 원화가 변성이 상당히 크다 보니까 원화 강가 먼저 진행이 됐고 위화가 지금 뒤늦게 좀 더 움직이는 부분들은 쩌나 있습니다 어쨌든 면화와 달러가 약간 따로 놓는 모습들 저는 이걸 보면서 아까 말씀드린 것처럼 관리 통하니까 이거는 어떻게 보면은 중국 정부가 성장을 위해 가지고 내가 갈길 가겠다는 거를 대적으로 보여주는 시그널이 아닌가라는 생각 좀 들었고요 중국의 인민은행 지원 사격을 하고 있습니다 어제 중국 인민은행이 과거에 중국 재무부가 발했 던 그 4천억 위한 상당의 그 특별 국체가 있는데 원화 기준으로 한 75조원 정도 규모입니다 요거 만기가 아직 안 된이 채권들은 어 사드렸다라고 공시를 했는데요이 이제 해당 채권들은 그 시중에 추가로 발행하지 않는 유동성을 빨아들이는 효과가 나타나잖아요 근데 그거를 어 저 우려했었는데 이거를 발권력 있는 중국 인민은행이 그 채권들은 사들였다는 점에서는 뭐 향후에 돈 찍어가지고 다시 또 발행하면 되니까 큰 문제 없을 수 있다라는 뭐 그런 기음 가 있을 수도 있고요 두 번째로는 중국의 인민은행이 지금 이제 장기 금리를 들어올리기 위해 가지고 어 여러 가지 노력을 해 왔다라는 거 말씀을드린 드렸습니다 특히 이제 중국의 개인들과 중소 은행들이 중국의 경기 도화에 배팅해 가지고 낮은 금리인도 불구하고 계속 장기채를 사제기 하는 거 이게 좀 문제다라는 거 이민에 계속 얘기를 했었고 이거 이게 이제 결국은 중국판 svb 사태로 벌어질 가능성 특히 이제 금 장기 금리 채권을 계속 사제기 했는데 만약에 물가가 오르거나음 이가 깜짝 반등하면서이 채권을 들고 있는 투자자들 은행에서 문제가 생기게 되면은 어 일파 만 파니까음 이런 것들을 조기에 좀 이제 해소하기 위해 가지고 이민이 여러 가지 노력을 하고 있다라는 거 기사로 소개를 드렸었는데요 특히 그 중에 하나가 장기채를 공매도하는 방향도 준비 중이다라는 걸 말씀을 드렸었는데네네 이게 이제 요번에 그 채권을 4천억 위한 채권을 인민이 샀으니까 언제 던질지 모른다 예 이제 이제 시작이다라는 분석들도 있습니다음 그리고 어제는 장기 금리 인상 얘기를 했고 오늘은 소비와 부동산에 연관되 있는 좀 단기 금리인하에 대한 얘기들이 좀 있었어요 건 공식적인 건 아니고 블룸버그에 따르면 중국 정부가 주택 모기지 금리를 추가로 내릴 수 있게 은행 파을 비틀 것이다 이거 제가 의역을 했고요네 중국 은행들이 주로 이제 연초에 한 1월 달에이 모기지 주택 주택 담보 대출 갖고 있는 사람들이랑 대출 금리나 이제 만기 이런 것들을 계속 연장을 타진을 한데요 근데 이거를 지금 당장 어 지금 진행할 수 있게 조기에 조만간 진행할 수 있게 이렇게 열어 줄 거라고 하고요 결국은 이렇게 금리를 최근에 많이 대출 금리 하안을 철폐하거나 이런 식으로 해가지고 많이 내려오는 상황인데 이거를 지금 당장 적용할 수 있게 이제 약간 이런 식으로 진행이 되니까 결국은 어 개인들 대출자들의이자 비용이 좀 낮아지는 효과가 있고 그렇게 되면 그 돈들을 어 소비와 투자에 좀 더 쓰지 않겠느냐라는게 중 정부의 생각인 거 같습니다 네네네 그리고 오늘 화도 달러당 144에 정도로 나름 버티고 있는데 물론 위안화가 굉장히 세긴 하지만 어 달러 상승하는 거에 비해서는 위 하도 잘 버틴다 근데 좀 흥미로운게 오늘 DK 안 밀렸습니다 어네네 이런 거 보면은 어 긴축은 계속되지 않겠느냐 특히 민의 아 boj ES 얘기한게 시장 변동성이 확대되지 않으면은 우리는 제가게 가겠다 아 지난번에 부총재가 금리를 올리겠다는 턴으로 얘기했습니다 아네네 그래서 결국은 뭐 비제 계속 진축 금리 인상하지 않을까 싶고 뭐 성장률도 많이 나와요 아 이거 아니 갑자기 인플레이션 보니까 해야 돼요 물가 스가 2% 넘게 나와요 아네네 그래서 최근에 보면은 이제 뭐 엔캐리 청산까지 말씀드린 그렇고 엔화를 쇼 치고 거기 그리고 이제 그 돈으로 글로벌 자산 뭐 미국이나 인도나 뭐 이제 글로벌 자산을 롱을 해 가지고 바스켓으로 가져갔던 것들이 최근에 이제 비제가 금리 인상을 하고 이러면서 에나와 가치가 상승을 하고 이러면은 좀 청산될 가능성 이런 것들은 계속 얘기가 나오고요 일단 중국의 경기 경제 회복 시도가 이제 좀 과거와 같이 계속 좀 하면은 낙수효과 이런 것들이 좀 기대해도 되지 않을까라는 생각도 살짝 들긴 했는데 근데 한편으로 또 이제는 중국이 못 만드는게 물건이 거의 없잖아요 예 그리고 또 가성비도 뛰어납니다 이런 것들 보면서 좀 느껴졌던게 원자재가 많이 눈에 띄어요 저는 그래서 지난 4년간 제가 이제 중국 마감을 준비하면서 가장 크게 느꼈던게 미국과 중국은 이제는 서로 돌아올 수 없는 강을 건넜다네네 예 한 글로벌 G2 있지만 이제는 는 각자 대표 체제를 갖췄고 경제도 빠르게 이제 분리되는 거 같고요 특히 이제 중국 같은 경우는 자원 안보에 굉장히 신경을 많이 써왔던 정황들이 있습니다 그래서 관 시우는 중국의 경기 회복은 어떻게 보면 원자재 가격의 재상승 그리고 궁극적으로는 여기 중국이랑 친하지 않은 나라들은 스테크 플레이션 우려도 좀 먼 훗날이 고민해 볼 수 있는 그런 상황이 되지 않을까라는 생각이 살짝 들었고요 뭐 그렇습니다 네네 어쨌든 시장은 작고이 원자재는 부족한 그리고 또 수출로 먹고 살았던 우리나라 로서는 저는 좀 더 답답한 상황에 직면할 수도 있지 않을까라는 생각이 살짝 들었었는데요 그래서 이런 상황에서 저는 어떻게 할 것인가 결국은 중국 주 시장에 직접 투자하는게 하나의 대안일 수 있다라는 거 예 광고 아니고 그냥 제 생각만 말씀을 드렸습니다음네 다만 당장은 미국과 중국 관계는 어 대땅 때로 조금 접어드는 거 같긴 한데요 번 주에 미국의 설리버 안보 보좌관이 중국을 긴급하게 방문을 했습니다 와가지고 왕희 외교부장 만나고이어서 시팬 주석도 면담을 했는데요음 굉장히 뜬금없는데이 순간에 미국과 중국 모두 상생을 강조합니다음 어 미국은 대선이 있고 중국은 경기 회복 급선무 좀 더 이제 당장에 싸우기보다는 급한게 좀 있는 거 같아요 그래서 실리를 챙기기 위해서 잠시 발톱을 감추는 단계가 아닐까 중국의 사회 과원에서는 이번 회담은 장기적인 문제보다는 실용적이고 긴급한 현안을 중심으로 이루어졌을 가능성이 높으며 양국은 적어도 올해 하반기 중에는 상호 안정을 공통 분모로 삼을 가능성이 높다 싸울 것 같지 않다음 글로벌 타임즈 이제 관형지지물 이후에 다음 주에는 미국과 중국의 기후 회담이 예정되어 있고요 그다음 주 9월 두째 주에는 상무 회담 그 무역 관련해서 회담이 진행될 예정이랍니다 무슨 얘기를 할지 모르겠는데 나쁜 얘기는 안 할 거니까 이제 뭐 상호 뭐뭐 공존 이런 거 얘기 했겠죠 그리고 하반기에 지금 이제 G20 정상회담이 팩 정상회담이 예정되 있는데 여기에 시즌 핀 주석이 참석할 가능성에 대해서 글로벌 타임즈에서 언급을 해요 이걸 보면서 느꼈던게 어 중국이 지금 국제 사회에서 왕따로 갔었는데 어 이제 슬슬 다시 어 국제 사회에 어 발을 들여 놓으려고 하는게 아닌가 생각이 살짝 들었습니다 팩이나 gc 참석 가능성에 대한 거는 제 얘기가 아니고 글로벌 타임에서 얘기 나온 거니까 뭐 그렇습니다 제 오늘 소시 여기까지고요 굉장히 잔인했던 8월이 오늘로서 마무리가 됐습니다 예 막판에 오늘 어제 해가지고 중국 경제와 주 시장의 회복을 기대할 수 있는 작은 불씨를 남겨 준데 사실 좀 감사하고 요 지금 실시 실적 시즌이 마무리되는데 사실 이게 상반기 실적 시즌이 실적 발표가 오늘까지 였기 때문에 실질적으로 상반기가 오늘 마무리됐다고 봐도 무방할 것 같습니다 그런데 오늘 어제 오늘 반등이 나타났다는 거 좀 의미있게 생각을 하고 싶은데 물론 오늘 은행주 빠지고 나머지 올라간 거는 기술적 반등 수준 이상으로 생각하기 조금 어렵다라는 생각은 갖고 있고요 추세적인 회복은 조금 더 시간을 두고 확인을 해 볼 필요가 있어 보입니다네 근데 이제 결국은 추세적으로 회복하려면 예 은행 같은 경기도나 테마를 누를 만한 중국정부의 정책 모멘텀 아니면은 새로운 성장의 아이콘이 어 필요한 시점이다 생각이 되고요 다만 이제 중국 정부도 물 들어올 때 노을 저어야 한다는 생각은 저도 하는데 중국 정부도 할 거다라고 생각이 되고 그래서 9월 달에는 조금 더 강력한 부양책이 등장하고 중국인들의 얼어붙었던 투자와 소비에 대한 심리도 조금은 회복되지 않을까 예 그런 생각이 갖고 있습니다 오늘 여기까지고 8월 한 달간 정말 고생 많으셨고요 다음네 9월 달에는 좀 더 자주 찾아뵙도록 하겠습니다 아 8월 만만치 않은 한 달이 지나갔습니다 최하에 했어요 오늘 선수 여기까지고 저는 다음 주에 인사드리겠습니다 감사합니다네 짜