10 Azioni da seguire nel 2025

Ciao amici Value Investor, Bloomberg ha pubblicato ieri la sua lista delle 50 aziende da seguire nel 2025 e con seguire non si intende solo quelle che secondo loro andranno bene ma anche quelle che potrebbero andare male, che magari sono salite così tanto nel 2024 che sono sopravvalutate e rischiano di crollare nel 2025, quindi occhio che magari potrebbero essere aziende che avete in portafoglio o che state pensando di comprare. Insomma sono le aziende che secondo gli analisti di Bloomberg Intelligence vanno tenute d'occhio e monitorate attentamente nel 2025 e queste aziende sono state scelte sulla base di diversi possibili catalizzatori di svolta come una nuova leadership, vendite o acquisizioni di asset e il lancio di nuovi prodotti e servizi. In più nel selezionare queste aziende gli analisti di Bloomberg Intelligence si sono concentrati sui potenziali effetti delle politiche della nuova amministrazione Trump, sui conflitti geopolitici in corso e sui rapidi cambiamenti che includono l'ascesa dell'intelligenza artificiale e dei veicoli elettrici. Ma bando alle ciance andiamo a vedere subito quali sono queste aziende da tenere d'occhio per il 2025. Le cinquante aziende selezionate da Bloomberg Intelligence le potete vedere direttamente nell'articolo ufficiale di Bloomberg che vi ho lasciato in descrizione. In questo video ho selezionato dieci di queste aziende e cioè quelle che personalmente ritengo più interessanti e la prima è Nintendo, la nota azienda di videogiochi che ha come vantaggio competitivo i suoi brand di videogiochi e i personaggi dei suoi videogiochi che sono sopravvissuti a diverse generazioni come Mario, Legend of Zelda, i Pokemon, Kirby eccetera. Come potete vedere dall'andamento delle revenue e degli utili il business di Nintendo è abbastanza ciclico perché quando c'è il lancio di una nuova console allora le vendite e i profitti crescono rapidamente per qualche anno, poi quando la console raggiunge la maturità le vendite e gli utili crollano. E gli analisti di Bloomberg dicono di stare attenti perché il lancio del successore della Nintendo Switch non è previsto per il prossimo fiscal year che finisce a marzo 2025 per Nintendo e questo ritardo potrebbe colpire i risultati dell'azienda. Quindi abbiamo delle console ormai obsolete tra virgolette sul mercato e costi operativi in aumento per il lancio della console successiva e tutto questo potrebbe avere risultati negativi infatti anche guardando l'andamento delle revenue potremmo essere all'apice del ciclo positivo per Nintendo quindi procediamo con cautela su questa azienda. Poi abbiamo Micron, una delle aziende leader di semiconduttori in particolare di memorie. Gli analisti dicono che il 2025 sembra promettente poiché la domanda per i suoi chip di memoria ad elevata di banda e le vendite di altri prodotti correlati all'intelligenza artificiale continuano a crescere. Inoltre poiché i produttori rivali hanno una produzione limitata di memoria a larghezza di banda inferiore è probabile che le forniture saranno limitate aumentando così i prezzi dei chip supportando i margini di profitto di Micron anche in questo segmento. Quindi nel caso di Micron sembrano davvero bullish gli analisti per il 2025. La terza azienda è Estée Lauder una delle aziende leader nel mondo dei prodotti per la cura della pelle, trucco, profumi e cura dei capelli. Il titolo ha sofferto tantissimo negli ultimi anni e si è fatto un bel crollo diciamo epico dai massimi del 2021 e gli analisti non sembrano positivi nemmeno per il 2025 perché il brand Mac e Two Faced non hanno un vantaggio competitivo a loro dire e brand Estée Lauder e Lamer invece sono forti ma sono troppo dipendenti dai rivenditori duty free asiatici che sono in difficoltà in questo momento e in più il nuovo CEO che si insedierà a gennaio potrebbe attuare una strategia di turnaround aggressiva aumentando gli investimenti e mettendo ancora più sotto pressione i marcini. Quindi anche il 2025 lo vedono un anno di sfide per questa azienda, secondo me dipenderà molto dalla ripresa dei consumi discrezionali in Cina, se ci sarà allora le cose potrebbero migliorare per Estée Lauder. Poi abbiamo Palantir uno dei titoli di maggior successo nel 2024 e il commento dell'analista su questa azienda è che le aspettative di fatturato di vendite del mercato sembrano eccessivamente ottimistiche. La base clienti di Palantir rimane relativamente piccola ed è dietro a rivali come OpenAI, Anthropic, Metaplatforms e Google nell'implementazione del proprio modello linguistico di grandi dimensioni. Allora ragazzi qua non posso commentare molto però da quello che mi hanno spiegato gli esperti di questa azienda come il mio amico Arnie Trezzi, Palantir non fa proprio quello che fanno le aziende che ha citato quest'analista di Bloomberg, ma è più un sistema operativo per le aziende attraverso il quale queste aziende possono creare il loro sistema operativo per gestire le aziende, analizzare i dati e prendere decisioni. Sicuramente le aspettative incluse nel prezzo sono altissime, parliamo di un price to sales di 60 e oltre, non posso dirvi dove sarà tra 5-10 anni questa azienda e soprattutto se le performance staranno giustificando queste valutazioni così alte perché è fuori dal mio circolo di competenza, però considerate che molti paragonano Palantir alla nuova Microsoft e il fatto è che Microsoft nemmeno durante la bolla delle dot com ha raggiunto un price to sales di 60 con una capitalizzazione di circa 600 miliardi nel 99 e quasi 20 miliardi di vendite eravamo intorno a un price to sales di 30, quindi state attenti anche su Palantir. Altra azienda interessante è Porsche, azienda che conoscete tutti dato che possiede uno dei brand automobilistici più iconici della storia. Il titolo però, come tanti altri titoli del settore automobilistico, ha sofferto tanto nel 2024 a causa del rallentamento generale della domanda in questo mercato e il commento dell'analista è che Porsche sta aumentando i prezzi, il prezzo medio di una Porsche 911 è aumentato di quasi un terzo dal 2019 e i suoi clienti super ricchi non sembrano preoccuparsene. Ciò contribuirà ad aumentare i margini operativi a circa il 18% nel 2025-2026 riducendo il divario con il leader del settore Ferrari che ha un margine del 28%. I 5 nuovi modelli di Porsche nel 2024-2025 tra cui una nuova 911 ibrida e versioni rinnovate della Panamera e del Cayenne contribuiranno ad aumentare ulteriormente volumi e prezzi. E anche il calo dell'interesse per i veicoli elettrici meno redditizi dovrebbe aumentare la redditività dell'azienda perché più vende auto elettriche Porsche, peggio è per l'azienda paradossalmente in quanto le vende in perdita. Quindi è molto positivo l'analista su Porsche e personalmente non so se nel 2025 ci sarà la riscossa di Porsche, difficile da prevedere e come sapete nemmeno mi piace investire nel settore automotive, però Porsche la vedo tra le aziende di auto occidentali o legacy come volete chiamarle, meno commoditi dopo Ferrari. Altra azienda nella lista è Paypal. Il titolo viene da un 2024 molto positivo e secondo Bloomberg potrebbe continuare a fare bene anche nel 2025 grazie alle numerose partnership che ha instaurato nella seconda parte del 2024 come ad esempio con Amazon Prime e Adian e a tutte le iniziative per monetizzare gli asset che la precedente gestione aveva trascurato come Venmo e i servizi di Paypal rivolti alle piccole e medie aziende. E quindi secondo gli analisti Paypal potrebbe mostrare una crescita di rigavi e dei margini di profitto operativo superiore alle aspettative del mercato. In più ci sono 6 miliardi di buyback che potrebbero dare un'ulteriore spinta ai utili per azione. Insomma è un po' quello che avevo detto io nell'ultimo video su Paypal e cioè che l'impatto sui dati finanziari di molte iniziative intraprese dal management nel 2024 si vedranno solo a partire dal 2025 quindi occhio anche a Paypal. Poi abbiamo un'altra azienda molto nota Tesla che ha avuto un 2024 molto strano dove il titolo ha lateralizzato per la maggior parte del tempo e improvvisamente si è fatto uno spike incredibile a fine ottobre grazie ai risultati della trimestrale più positivi delle previsioni e poi c'è stata l'elezione di Trump che ha fatto definitivamente decollare il titolo. Il commento dell'analista è che il produttore di veicoli elettrici ha in programma di lanciare una serie di nuovi modelli nel 2025 che aiuteranno ad ampliare la sua portata a nuovi acquirenti, aumentare i profitti e mostrare i progressi nella sua intelligenza artificiale e nella tecnologia di guida autonoma. All'inizio dell'anno Tesla dovrebbe lanciare un'auto a basso prezzo seguita da un importante restyling per il suo bestseller cioè la Model Y quindi anche su Tesla c'è ottimismo per il prossimo anno poi c'è da capire se questo impatto sui nuovi modelli non si è già stato scontato nel recente rally del titolo dato che abbiamo un price to earnings adesso a tripla cifra, però questo dovete deciderlo voi. Poi ho selezionato anche Remy Contreau perché come molte aziende produttrici di alcolici ha visto un pessimo 2024 e sarebbe interessante capire se ci può essere un rimbalzo nel 2025 e quindi da prendere adesso che i prezzi sono depressi e il commento dell'analista è stato il seguente. Il produttore francese di alcolici ha sofferto perché gli alti tassi di interesse hanno reso troppo costoso per i grossisti detenere scorte di alcolici costosi come il cognac. I dazi fino al 39% sulle vendite di brandy e cognac in Cina annunciate ad ottobre si aggiungono al dolore ma con i tassi di interesse in calo e la fiducia dei consumatori in stabilizzazione una ripresa delle vendite negli Stati Uniti almeno dovrebbe esserci per il 2025 quindi il peggio potrebbe essere passato. Io non compro aziende di alcolici perché mi piace detenere le aziende per molto tempo e penso che il trend sia bere sempre meno alcolici ma se l'azienda fosse davvero sottovalutata e nel 2025 mostra segnali di ripresa il titolo potrebbe ripartire. Poi abbiamo Broadcom nella lista, l'azienda di semiconduttori che fornisce componenti e software per cloud, datacenter, infrastrutture di rete, wireless, archiviazione di dati ecc. Il titolo è andato alla grande nel 2024 raddoppiando il prezzo e per Bloomberg Broadcom è posizionata per crescere anche nel 2025 perché è tra i principali fornitori di semiconduttori utilizzati in reti avanzate che collegano computer di intelligenza artificiale e datacenter e ha un business in crescita vendendo chip AI personalizzati a Google e Meta. Inoltre l'acquisto lo scorso anno di Vimware ha notevolmente ampliato il business del software che ora rappresenta il 40% del fatturato totale. Quindi la domanda di AI per gli analisti trainerà la vendita di hardware e software di Broadcom anche nel 2025. E infine abbiamo Airbus il colosso dell'industria aerospaziale che insieme a Boeing ha creato un nuovo polio nel settore degli aeromobili e come potete vedere ha fatto molto meglio nel 2024 del suo rivale Boeing che sta vivendo una fase di difficoltà. Nel 2024 Airbus ha rubato diverse quote di mercato a Boeing e per gli analisti Airbus mira a incrementare i profitti e il flusso di cassa nel 2025 grazie a una maggiore produzione del bestseller A320 e le difficoltà della rivale Boeing offrono ad Airbus la possibilità di rafforzare i suoi legami con i principali fornitori del settore il che potrebbe contribuire a rafforzare il suo vantaggio in termini di quota di mercato. Insomma il 2025 per Airbus potrebbe essere l'occasione per rompere ancora di più il duopolio e prendersi la leadership assoluta. Allora molte di queste aziende che abbiamo visto le abbiamo studiate e le seguiamo nel circolo dei Value Investor la nostra community su Discord quindi se volete approfondirle insieme a noi potete entrare nel circolo sostenendo il canale tramite Patreon. Link in descrizione. Fatemi sapere quali saranno secondo voi le aziende che faranno molto bene nel 2025 o al contrario se la passeranno male. Scrivete nei commenti. Un like al video se vi è piaciuto e ci vediamo alla prossima. Ciao da Davide